Strategien Für Die Quartalsberichtssaison

Strategien für die Quartalsberichtssaison Zum Guten oder zum Schlechten, die Unternehmen durch ihre Fähigkeit, die Erwartungen des Marktes zu schlagen beurteilt. Alle Augen sind auf, ob Unternehmen "schlug ihre Zahl" - in anderen Worten, ob sie es schaffen, Konsensus-Schätzungen der Wall Street Analysten entsprechen. Zu wissen, wie wichtig die diesen Schätzungen kann helfen, Investoren zu verwalten durch Quartalsergebnis Ergebnisse. Lesen Sie weiter, um ein paar Tipps für das Überleben zu lernen. Sehen Sie diesen Schätzungen Während Ihre Investitionsentscheidungen sollten nicht zu stark auf, ob die Unternehmen treffen gewichtet werden, verpassen oder Beat the Street Prognosen, lohnt es sich, ein Auge auf, wie Ergebniskennzahlen der Unternehmen stapeln sich gegen Quartalsschätzungen. Die Fähigkeit eines Unternehmens, um Gewinnschätzungen getroffen ist wichtig, um den Preis Ihrer Aktien. Wenn ein Unternehmen die Erwartungen übertrifft, ist es in der Regel mit einem Sprung in den Aktienkurs belohnt. Wenn ein Unternehmen die Erwartungen nicht erfüllt - oder auch wenn es nur die Erwartungen erfüllt - der Aktienkurs kann eine Tracht Prügel. Beating Gewinnschätzungen sagt etwas über das allgemeine Wohlbefinden einer Aktie. Ein Unternehmen, das routinemäßig übertrifft Erwartungen Viertel nach Quartal wahrscheinlich etwas richtig machen. Betrachten Sie die Leistung von Cisco Systems in den 1990er Jahren. Seit 43 Quartalen in Folge, Wettlauf gegen die Internet-Ausrüstung Spieler hungrig Erwartungen der Wall Street einen höheren Ertrag. Die ganze Zeit sah der Aktienkurs einen enormen Anstieg zwischen 1990 und 2000 In der Regel sind die Unternehmen mit einem Ergebnis, das vorhersehbar sind leichter zu bewerten und sind oft besser Investitionen. (Weitere Lesen, sehen, Ergebnis Prognosen: Ein Primer Rasch Ergebnis Ergebnisse und Ergebniserwartung:. The Good, The Bad And Good Riddance?) Umgekehrt hat wahrscheinlich ein Unternehmen, das konsequent bleibt hinter Schätzungen für mehrere aufeinander folgende Quartale Probleme. Beispielsweise sehen Sie Lucent Technologies. Durch 2000-2001, die Technologie-Giganten wiederholt verfehlt Gewinnschätzungen, in vielen Fällen durch hohe Margen. Es stellte sich heraus, dass Lucent war nicht imstande, mit schrumpfenden Umsatz, steigende Lagerbestände, aufgeblähten Barauslagen und andere Leiden, die ihren Aktienwert stürzen von $ 80 bis 75 Cent in zwei Jahren geschickt zu bewältigen. Wie dieses Beispiel vermuten lässt, ist das Ergebnis enttäuschend Nachrichten oft um mehr Gewinn Enttäuschungen folgten. Seien Sie nicht einfach mit Schätzungen Seien Sie vorsichtig bei der Behandlung von Schätzungen Analysten der Wall Street ", wie das A und O Maß zur Beurteilung Aktien. Während es ratsam, Schätzungen zu sehen ist, ist es auch wichtig, sie nicht zu mehr Respekt, als sie verdienen. Nur weil ein Unternehmen verfehlt Schätzungen bedeutet nicht, es kann keine großen Wachstumschancen. Aus dem gleichen Grund, einer Firma, die Erwartungen übertrifft könnte das Wachstum nach wie vor Schwierigkeiten. Konsensus-Schätzungen sind im Wesentlichen die Summe aller verfügbaren Schätzungen geteilt durch die Anzahl von Schätzungen. Also, wenn Sie in der Finanzpresse, dass ein Unternehmen wird erwartet, dass 4 Cent pro Aktie verdienen zu lesen, ist diese Zahl einfach die durchschnittliche aus einer Reihe von Einzelprognosen gemacht. Zwei verschiedene Analysten könnte das Unternehmen verdienen 2 Cent pro Aktie und 6 Cent je Aktie zu sehen sind. Die Wahrheit ist, dass das Ergebnis sind furchtbar schwer vorherzusagen. Maklergewinnschätzungen, in einigen Fällen kann etwas mehr als Vermutungen sein. Denn die Unternehmen selbst sind oft nicht in der Lage, ihre Zukunft genau vorhersagen. Warum sollte Wall Street Beobachter werden nicht mehr gut informiert? Bevor ich zu aufgeregt, wenn ein Unternehmen nicht gelingt, treffen oder schlagen die Erwartungen, bedenken Sie, dass Unternehmen unternehmen große Anstrengungen, um sicherzustellen, ihre Zahl ist auf Kurs. Was Investoren oft vergessen, ist, dass Unternehmen manchmal "managen", um das Ergebnis der Analysten Nummern getroffen. (Mehr darüber lesen Sie unter Erkennen Zwei Tricks des Handels und koche die Bücher 101.) Zum Beispiel könnte ein Unternehmen versuchen, das Ergebnis durch die Aufzeichnung der Umsatz im laufenden Quartal, während die Verzögerung Anerkennung der damit verbundenen Kosten auf eine Zukunft Quartal steigern. Oder es könnte Quartalsschätzungen durch den Verkauf von Produkten zu einem niedrigeren Preis am Ende des Quartals zu erfüllen. Das Problem ist, dass das Ergebnis verwaltet dieser Art nicht unbedingt Echtleistungstrends widerspiegeln. Anleger sollten versuchen, und entdecken diese Art von Tricks bei der Beurteilung, wie Quartalszahlen übereinstimmen mit Schätzungen. Jenseits der Consensus Erkennen Konsensschätzungen "Mängel, können Sie sie zu Ihrem Vorteil während der Berichtssaison zu verwenden. Denken Sie daran, die Konsensschätzung ist im Grunde eine Ansammlung von Einzelprognosen. Es kann nicht erfassen, was die besten Analysten denke über den Aussichten eines Unternehmens. Einige Analysten neigen dazu, bemerkenswert genau Gewinnprognosen zu machen; andere sie von einer Meile zu verpassen. Daher ist es sinnvoll für Investoren, um herauszufinden, welche Analysten haben die beste Erfolgsbilanz und nutzen ihre Prognosen anstelle des Konsenses. Wenn es gibt eine Menge von Meinungsverschiedenheiten unter den Analysten, werden die Prognosen für ein Unternehmen stark um den Mittelwert Konsensschätzung verteilt werden. In solchen Fällen könnte eine Aktie ein Schnäppchen auf der Grundlage der optimistischsten Schätzung, aber nicht auf dem Konsens Zahl sein. Anleger können profitieren, wenn der Analytiker mit der höher als durchschnittliche Schätzung erweist sich am Ziel sein. Unter Berücksichtigung der begrenzten Genauigkeit der Konsens, können Anteilswert Schwankungen, die Erträge, die zu schlagen oder vermissen Schätzungen begleiten unberechtigt zu sein. In der Tat, ein Tropfen auf den Aktienkurs, die von Zahlen zu kurz kommen können eine Kaufgelegenheit zu schaffen führt. Ebenso sind besser als erwarteten Ergebnisse nicht unbedingt eine gute Nachricht und kann entweder eine gute Chance, Gewinne zu bieten. Blick über den Verkauf Während einige Investoren zu verkaufen, sofort, wenn ein Unternehmen verfehlt, ist es wahrscheinlich klüger, genau zu prüfen, warum es das Ziel verfehlt zu suchen. Erhöht das Unternehmen das Ergebnis pro Quartal? Wenn nicht, und Analysten senken ihre Erwartungen an, wie viel ein Unternehmen verdienen können, wird der Aktienkurs wahrscheinlich sinken. Auf der anderen Seite, vielleicht des Unternehmens Miss ist eine Funktion der Schätzung als die Unternehmensleistung. Savvy Investoren nicht ausruhen mit Schätzungen leicht; sie schauen über Konsenszahlen.