Handelsstrategien Statistische Arbitrage

Statistical Arbitrage Die verschiedenen Arten der statistischen Arbitrage-Strategien Stationarität, Kointegration, Mean-Reversion und Dynamik Die Grundlagen der MATLAB Die Vor - und Nachteile der Verwendung von MATLAB Schnellen Überblick über Syntax Übungen: Aufbau einige nützliche Dienstprogramme für Handelsforschung Directional Trading Konzept der Stationarität und warum es sinnvoll ist Statistischer Test auf Stationarität: adf Übung: Testen für die Stationarität Testing für Rückkehr zum Mittelwert: Halbwertszeit basierend auf Ornstein-Uhlenbeck formulaWhy wird Rechenhalbwertszeit besser als Rechen durchschnittliche Haltedauer? Übung: Berechnung der Halbwertszeit der Rückkehr zum Mittelwert Übung: Backtesting ein Bollinger Band Strategie für AUDCAD und EURCHF Paare und Drillinge Handels Paare und Drillinge Handels Konzept der Kointegration und warum es sinnvoll ist Wie ist Kointegration anders Korrelation? Statistische Tests für Kointegration: CADF und Johansen Übung: Finden Sie heraus, wenn GLD-GDX ist Kointegrations - Das Finden der besten Hedge-Ratio Übung: Backtesting ein Bollinger Band Paare Strategie Handels kointegriert Drillinge Übung: Backtesting ein Bollinger Band Triplett-Strategie Was sind die besten Märkte für Paare Handels? Index Arbitrage Handel einen ETF gegenüber einem Korb der Stimmen seiner Aktien Zwei Möglichkeiten für den Bau einen Korb Übung: Backtesting einen Index Arbitrage-Handel-Modell Long-Short-Portfolio Rangliste Aktien in einem Index auf der Grundlage verschiedener Kriterien einfache Renditen Wie geringfügige Variationen in Strategien können große Unterschiede in der Renditen Wichtige Vorurteile und Fallstricke im Backtesting Long-Short-Portfolio-Strategien Übung: Backtesting Variationen einer Long-Short-Portfolio-Strategie Hedge-Fonds-RISK und sonstige Angaben Hedgefonds, einschließlich Dachfonds ("Hedge Fonds"), nicht registriert sind private Investitionen Partnerschaften, Fonds oder Pools, die in vielen verschiedenen Märkten, Strategien und Instrumente (einschließlich Wertpapiere, nicht-Wertpapiere und Derivate) investieren und Handel kann und unterliegen nicht auf die gleichen gesetzlichen Anforderungen wie Investmentfonds, einschließlich der Investmentfonds-Anforderungen für bestimmte regelmäßige und standardisierte Preis - und Bewertungsinformationen, um Investoren. Es gibt erhebliche Risiken mit einer Anlage in Hedge Funds. Personen Interesse an Investitionen in Hedge Fonds sollten sorgfältig beachten Sie Folgendes: Hedgefonds stellen spekulative Anlagen und beinhalten ein hohes Maß an Risiko. Ein Anleger könnte alle oder einen wesentlichen Teil seiner / ihrer Anlage verlieren. Anleger müssen die finanziellen Möglichkeiten, Raffinesse / Erfahrung und die Bereitschaft, die Risiken einer Anlage in einen Hedge Fund zu tragen. Eine Anlage in einen Hedge Fund sollte Ermessens Kapitals ausschließlich für spekulative Zwecke beiseite zu sein. Eine Anlage in einen Hedge Fund ist nicht geeignet oder wünschenswert für alle Anleger. Nur qualifiziertes berechtigte Investoren in Hedge Funds investieren. Hedgefonds bietet Dokumente werden nicht überprüft oder durch Bundes - oder Landesaufsichtsbehörden genehmigt Hedge Fonds können genutzt werden (einschließlich hoch verschuldete) und eines Hedge Fund Performance können volatil sein Eine Anlage in einen Hedge Fund können illiquide sein, und es kann zu erheblichen Einschränkungen der Übertragung von Anteilen an einem Hedge Fonds. Es gibt keinen Sekundärmarkt für eines Anlegers Anlagen in einen Hedge Fonds und keiner wird erwartet, sich zu entwickeln. Ein Hedge Fonds kann wenig oder keine Betriebsgeschichte oder die Performance aufweisen und hypothetischen oder Pro-forma-Performance, die nicht zu reflektieren können die tatsächlichen Handels vom Manager oder Berater durchgeführt und sollte sorgfältig überprüft werden, zu verwenden. Anleger sollten sich nicht in unangemessener Weise auf hypothetische oder Pro-forma-Performance. Manager oder Berater ist ein Hedge-Fonds hat insgesamt Handels Autorität über die Hedge Fonds. Ein Hedge Fonds kann eine einzelne Berater verwenden oder verwenden eine einzige Strategie, die einen Mangel an Diversifikation und höheren Risiko bedeuten könnte. Ein Hedge Fonds (zum Beispiel ein Dachfonds) und ihre Führungskräfte oder Berater kann auf der Handelserfahrung und die Erfahrung von Drittanbieter-Manager oder Berater verlassen, dessen Identität nicht auf Investoren offengelegt werden Ein Hedge Fonds kann es sich um eine komplexe Steuerstruktur, die sorgfältig überprüft werden sollte. Ein Hedge Fonds kann es sich um Strukturen oder Strategien, die dazu führen können Verzögerungen bei wichtigen Steuerinformationen an Investoren gesendet. Ein Hedge Fonds kann keine Transparenz in Bezug auf die Basisanlagen (einschließlich der Teilfonds in Dachfonds-Struktur), um Investoren. Wenn dies der Fall ist, gibt es keine Möglichkeit für einen Investor, um die spezifischen Investitionen des Hedge Fund oder in einem Dachfonds Struktur zu überwachen, zu wissen, ob die Teilfonds Investitionen im Einklang mit Anlagestrategie oder der Hedge Fund sind Risikostufen. Ein Hedge Fonds kann einen wesentlichen Teil des Trades an ausländischen Börsen oder Over-the-counter-Märkten, die ein höheres Risiko bedeuten könnte auszuführen. Kosten von einem Hedgefonds und Kosten-die erheblich sein können unabhängig von einem positiven Rückstrom wird der Handel Gewinne des Hedge Fonds verrechnet. In Dachfonds oder eine ähnliche Struktur, werden Gebühren in der Regel an den Fonds als auch die Teilfonds Ebenen berechnet; Daher Gebühren Investoren höher, dass diejenigen, aufgeladen, wenn der Anleger direkt in die Teilfonds (n) investiert werden. Hedge Funds sind nicht verpflichtet, regelmäßige Preis oder Bewertungs Informationen an Investoren. Hedge Fonds und deren Manager / Berater unterliegen verschiedenen Konflikte von Interesse sein. Die obige allgemeine Zusammenfassung ist keine vollständige Liste der Risiken und andere wichtige Angaben in der Investition in Hedgefonds und, in Bezug auf eine bestimmte Hedge Fund beteiligt ist, unterliegt den vollständigere und besonderen Angaben in einem solchen Hedge entsprechenden Angebotsunterlagen des Fonds enthalten sind. Bevor Sie eine Anlage sollte ein Anleger sorgfältig prüfe Hedge Angebotsunterlagen des Fonds mit finanziellen, rechtlichen und steuerlichen Berater des Anlegers zu ermitteln, ob eine Investition in die Hedge-Fonds ist im Hinblick auf die Anlageziele des Anlegers, finanziellen Verhältnisse und Steuer eignet sich für Anleger Lage. Alle Informationen Leistung wird angenommen, nach Abzug von Gebühren zu sein, wenn nichts anderes ausdrücklich angegeben. Keine Vertretung wird, dass ein Fonds oder wahrscheinlich ihre Ziele zu erreichen, oder dass jeder Anleger wird oder wahrscheinlich Ergebnisse vergleichbar mit denen gezeigt zu erreichen oder wird keinen Gewinn überhaupt zu machen oder in der Lage zu vermeiden, zu erheblichen Verlusten führen werden. Die vergangene Performance ist nicht notwendigerweise indikativ und kann nicht garantiert werden, für zukünftige Ergebnisse. Die Informationen auf der Website ist nur für den Informations-, Bildungs - und Forschungszwecke bestimmt sind. Nichts auf dieser Website soll sein, noch sollte sie ausgelegt oder als, Finanz-, Rechts-, Steuer - oder Investmentempfehlung genutzt werden, sei eine Stellungnahme der Angemessenheit oder Eignung einer Anlage, oder soll ein Angebot oder die Aufforderung zur Abgabe sein jedes Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder eine Billigung von Anreizen, mit jeder Fonds oder Fondsmanager investieren. 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Jegliche dargestellten illustrativen Zwecken Indizes und andere Finanz Benchmarks nur sind nicht verwaltete, zu reflektieren Thesaurierung der Erträge und Dividenden und haben die Auswirkungen der Beratungsgebühren spiegeln nicht. Anleger können nicht direkt in einen Index investieren. Vergleiche Indizes haben ihre Grenzen, weil Indizes Volatilität und andere Materialeigenschaften, die von einem bestimmten Hedge-Fonds unterscheiden können. Zum Beispiel kann ein Hedge Fonds in der Regel halten deutlich weniger Wertpapiere als in einem Index enthalten ist. Indizes können auch Wertpapiere oder Wertpapierarten, die nicht vergleichbar mit denen von einem Hedge-Fonds gehandelt werden, sind enthalten. Daher kann die Performance eines Hedge Fonds deutlich von der Wertentwicklung eines Index abweichen. Wegen dieser Unterschiede, Indizes sind nicht als eine genaue Messung der Vergleich herangezogen werden. Bitcoin statistische Arbitrage Vor kurzem zog wenig bekannte Bitcoin (BTC) Kryptowährung beispiellosen Hype, Setzen sie auf Augenhöhe mit "großen" Währungen. Angesichts der wachsenden Popularität cryptocurrencies Handelsvolumen sprunghaft angestiegen. Mittlerweile sind bitcoin Handelsbörsen noch sehr jung, ineffektiv und nicht über professionelle Spieler, was bedeutet, dass sie erfolgreich zur Implementierung verschiedener Strategien wie Queraustausch Arbitrage verwendet werden. Angesichts der Bitcoins ungewöhnlich hohe Volatilität und die Tatsache, dass die Preisunterschiede an verschiedenen Börsen zu erreichen oft 20% oder sogar mehr, wird das Potential Rentabilität der Arbitrage-Strategien in Bitcoin Markt riesig, vor allem im Vergleich mit "klassischen" Märkten. In diesem Artikel beschreiben wir eine einzigartige Handelsstrategie - Bitcoin statistische Arbitrage und zeigen, wie ein MegaTrader Trading Roboter, die diese Strategie implementiert. Derzeit gibt es mehrere Kryptowährung Austausch, aber nur zwei von ihnen haben zufriedenstellende Liquidität. Erste - MtGox japanischen Austausch, der das älteste und größte in Bezug auf das Handelsvolumen bitcoin Austausch ist. Das zweite ist, jungen und sich schnell entwickelnden BTC-e. Ein interessantes "Feature" dieses Austauschs wird MTGox Bitcoins in der Regel teurer als die BTC-e. Als Beispiel stellen wir die Preistabelle für MTGox (blaue Linie) und BTC-e (rote Linie) vom 14. August bis 24. Dezember 2013: Um es klarer, heres die Spread-Graphik (MtGox Preis - BTC-e Preis): Nach einem kurzen Blick auf die Charts erste, was in den Sinn kommt ist der Kauf Bitcoins an BTC-e, ihre Übertragung auf MtGox und es verkaufen. Diese Strategie wird häufig von verschiedenen Autoren bei Bitcoin bezogenen Geschäft Websites und Blogs beraten. , Wenn Sie gründliche Berechnungen es stellt sich jedoch heraus, dass diese Strategie nicht so profitabel. Erstens, während die Übertragung von BTC-e zu MTGox geführt, bitcoin Preis fallen können, was angesichts der hohen Volatilität der Bitcoin ist durchaus möglich und kann zu erheblichen Verlusten führen. Zweitens Rückzug aus MTGox dauert zwei Wochen bis zu einem Monat, die die Geschwindigkeit eines solchen "Arbitrage" Operationen wesentlich einschränkt, um eine, maximal zwei pro Monat. Drittens, die Provisionen für den Rückzug aus MTGox und Einzahlung auf BTC-e für die nächste "runde" essen einen guten Teil des Gewinns. Als Ergebnis in seiner reinsten Form, ist diese Strategie nicht für einen durchschnittlichen Trader relevant. Wir bieten eine weitere profitable Strategie - statistische Arbitrage zwischen bitcoin Börsen. Diese Strategie basiert auf dem Phänomen der Ausbreitung Werterhaltung zwischen verschiedenen Aktiva (Korrelation) basiert. Wir profitieren mit Spekulation auf Paare verteilt Schwankungen. In Bezug auf die Bitcoin statistische Arbitrage geschieht wie folgt: wenn der Preisunterschied (MtGox - BTC-e) ist höher als der historische Durchschnitt, verkaufen wir die Ausbreitung, dh kurz auf MTGox und gleichzeitige lange auf BTC-e. und umgekehrt - wenn der Preisunterschied niedriger als historischen Durchschnitt ist, kaufen wir die Ausbreitung. Wenn die Differenz zwischen den Preisen wieder auf seinem historischen Mittelwert werden Positionen geschlossen. Der Vorteil einer solchen statistischen Arbitrage fast völlige Fehlen von Risiko: weil unsere Nettoposition aus divergierenden Positionen auf dem gleichen Instrument, bleibt es immer neutral auf den Markt und ist somit zu jeder News und bitcoin Volatilität versichert. Das einzige Risiko ist die historische Mittelwert Wechsel. Im Falle von Bitcoin ist dieses Risiko jedoch auch negligiblebecause handeln wir den gleichen Vermögens an beiden Märkten und Verhältnisänderungen nicht zu groß sein. Das einzige Problem ist, dass diese anhaltende Austausch bieten nicht die Möglichkeit, short zu gehen, also kann man nicht verkaufen Bitcoins. Aber glücklicherweise gibt es eine "umgekehrt" - mit Bitcoin CFD Kontrakte. Wegen der schnellen bitcoin Popularität Wachstum eine Reihe von Forex-Brokern und den Umgang Zentren begonnen, die Möglichkeit zu handeln bitcoin in CFD-Kontrakte. In Zukunft wird die Zahl solcher Unternehmen werden sehr wahrscheinlich weiter wachsen. Die meisten Broker verwenden MtGoxs bitcoin Preis als Basisvermögenspreise für ihre CFDs. Gleichzeitig BTC-e seit Oktober 2013 bietet ein spezielles Konto für MetaTrader - mit der Möglichkeit, über MetaTrader 4 und vor allem den Handel Bitcoins - bieten sie Leerverkäufe Gelegenheit. In der Folge haben wir eine potenziell einfache Implementierung der statistischen Arbitrage zwischen MTGox und BTC-e. Es ist genug, um zwei Konten eröffnen: erste - mit einem Forex-Dealer Bereitstellung bitcoin CFD-Verträge mit MTGox Preise und die zweite - BTC-e MetaTrader-Konto. Dann ist es genug, um den richtigen Algorithmus in Megatrader Programm öffnen und youre gesetzt, um von Preisunterschied zu profitieren. Nun zum echten Erlebnis: hier werden wir Ihnen sagen, wie Bitcoin statistische Arbitrage mit Megatrader implementieren. Zuerst müssen die Ausbreitung Symbol gebildet werden. Um dies zu tun, gehen Sie auf "Einstellungen & gt; Composite-Geräteeinstellungen". Bitcoins Nun fügen wir CFD-Vertrag auf "hort" Registerkarte geht BTC-e, um "Long" Registerkarte. Beim Hinzufügen des CFD sollten wir überprüfen die Losgröße und andere Einstellungen und stellen Sie die "Viel in Spread-Einheit" Parameter gleich einem BTC zu sein. Zum Beispiel, wenn ein Vertrag 100 BTC, "Lots in Ausbreitung Einheit" sollte auf 0,01 eingestellt werden. BTC-e Vertrag gleich 1 BTC, so dass wir auf "Lots in Spread-Einheit", wie 1. Jetzt direkt zum Handelsalgorithmus Schöpfung, die in einem speziellen Megatraders internen Skriptsprache geschrieben wird. Algorithmen Grundidee wurde bereits erwähnt: Wir verkaufen / kaufen die Ausbreitung, wenn es oben schwankt / unter ihrem historischen Mittelwert entsprechend. Positionen geschlossen sind, wenn die Ausbreitung kehrt zum Mittelwert. Die Frage scheint - wie ist das historische Mittelwert berechnet? Die einfachste Methode ist die Anwendung eines Hochzeit gleitenden Durchschnitt (etwa 5000) auf die Ausbreitung. Um die Strategie in Megatrader notwendigen Indikatoren erkennen, sollte zunächst auf den Spread-Graphik angewendet werden. Um dies zu tun, gehen Sie auf "Chart & gt; Chart", dann die Anzeige "Mean Preis", die den Mittelwert der Bid zeigt und Nachfragepreisen fügen wir. Unser nächster Schritt ist das Hinzufügen des gleitenden Durchschnitts selbst, Kommissionierung "MeanPrice" als Datenquelle. Auch sollte eine Kennung für unseren gleitenden Durchschnitt, um es vom Skript aufrufen (Standard ist "MA") eingestellt werden. Jetzt können wir den Script Schöpfung selbst gehen. Am einfachsten zu Skript schreiben (einfachste) der Umsetzung der Strategie sieht etwa wie folgt: Lets testen Sie es auf einer historischen Datenblock vom 25. November - 20. Dezember 2013 Jahr. Bitte berücksichtigen, dass BTC-e Austausch für jeden Auftrag eine Provision zu nehmen, und es sollte in die Berechnung aufgenommen werden, während Backtesting. Lässt die Kommission auf 2,5 Punkte (das übermäßige, ehrlich gesagt spreaking) eingestellt. Nach dem Backtesting erhalten wir die folgende resultierenden Profitabilität Diagramm: Nun zu einer eigenartigen historischen Verhältnis Berechnungsmethode. Dazu bauen wir die Diagramm MTGox geteilt durch BTC-e Preise: Wie gesehen werden kann, das resultierende Diagramm ist stationär (kointegriert) als die, die wir vorher erhielt. Wir können deutlich sehen, dass der Mittelwert schwankt irgendwo in der Nähe 1.1. Es bedeutet, dass im Durchschnitt, MtGoxs bitcoin Preis ist das 1,1-fache (+ 10%) mehr als BTC-es. Lets nennen dies eine "fair historischen Verhältnis". Von hier aus können wir leicht berechnen, dass die echten "Spread" (MTGox - BTC-e), werden in Höhe von 10% der BTC-es Preis: So sind unter der Annahme, die Preise derzeit an einer "fairen Verhältnis": MTGox / BTC-e = 1.1. daher MTGox = 1,1 * BTC-e. Durch die Platzierung dieser in die Spreads Formel erhalten wir: Spred = MTGox BTC-E = 1,1 * BTC-e BTC-e = 0,1 * BTC-e. Wir können dann nehmen Sie diese "historischen Verhältnis" und legen Sie sie in unser Skript, anstatt unseren MA. Die Ergebnisse sind: So kann man sehen, das Skript im Wesentlichen gleich geblieben. Die einzige Änderung ist "historischen Verhältnis" Berechnungsformel im Skript. Auch wir haben mit Abweichung notwendig, eine Position zu eröffnen (weve legen Sie es 30 bis 20), fummelte an unser System Handels öfter machen. Testen Sie unsere neue Skript auf dem gleichen historischen Daten Zeitraum: Systeme Ergebnisse wurde noch besser: nach einem Monat den Handel von 1 BTC wir einen Gewinn von 863 $ mit 100% Gewinn-Trades gewonnen. Also haben wir zwei Beispiele von Handelsalgorithmen und Skripte, die Bitcoin statistische Arbitrage umzusetzen gesehen. Trotz der Tatsache, dass diese Strategien sind recht einfach, sie dennoch zu demonstrieren hohe Ertragspotential. Jedoch gibt es viele Möglichkeiten zur weiteren Verbesserung dieser Handelsalgorithmen. Beispielsweise können Mehrpegel-Positionslung zugegeben werden. Ein Beispiel kann es in zu sehen ist unser weiterer Artikel - Kalender Arbitrage, Teil 2 - Trading Robot - die Schaffung eines Trading Roboter. Script beschrieben kann es für Bitcoin Arbitrage nahezu unverändert verwendet werden. Abschließend möchten wir zu beachten, dass, solange es Geldtransfer Schwierigkeiten zwischen Handelsplätzen, und die meisten werden nicht bieten Leerverkäufe Gelegenheit, einen signifikanten Unterschied bei den Preisen zwischen verschiedenen bitcoin Börsen wahrscheinlich bleiben. was bedeutet, dass diese Strategie nicht ihre Relevanz verlieren. Somit ist die aktuelle Situation auf Kryptowährung Börsen bietet Händlern eine einzigartige Gelegenheit, um die Vorteile der Arbitrage zu nehmen und eine große profitwhile Aufrechterhaltung minimalem Risiko.